La compañía francesa Électricité de France (EDF), uno de los mayores productores de electricidad del mundo y líder en energía nuclear, ha recaudado 1.250 millones de euros (equivalentes a aproximadamente 1.350 millones de dólares) mediante la emisión de un bono híbrido verde. Esta operación financiera, alineada con la taxonomía de la Unión Europea (UE), se destinará a prolongar la vida útil de su parque nuclear en Francia, reforzando la soberanía energética y la transición hacia fuentes de baja emisión de carbono.
EDF, una empresa multinacional de servicios públicos propiedad mayoritaria del gobierno francés (con un 85% de participación estatal), genera, transmite, distribuye y comercializa electricidad a nivel global. Con sede en París y ventas que superaron los 139.700 millones de euros en 2023, EDF es el mayor operador de reactores nucleares del planeta, produciendo alrededor del 70% de la electricidad francesa a través de esta fuente. La compañía también destaca como el principal productor de energías renovables en Europa, desarrollando soluciones innovadoras para garantizar el acceso a energía limpia y sostenible en todo el mundo.
La emisión de estos bonos subordinados perpetuos, con una estructura híbrida que combina características de deuda y capital, incluye un cupón inicial del 4.375% hasta 2031, una tasa de interés considerada muy baja en el contexto de los bonos híbridos, lo que refleja la confianza de los inversores en la solidez financiera y estratégica de EDF. La primera fecha de amortización está fijada en 5,5 años, y la liquidación se programó para el 6 de octubre, con cotización en Euronext París. Las calificaciones provisionales asignadas son B+ por S&P, Ba1 por Moody's y BBB- por Fitch, con un 50% de tratamiento como capital.
Los fondos se invertirán en proyectos enmarcados en el Marco de Financiación Verde de EDF, enfocados en extender la operación de los reactores nucleares existentes, que emiten solo 4 gCO₂ por kWh, una de las intensidades de carbono más bajas del mundo. Esta iniciativa apoya los objetivos de descarbonización de la UE y la estrategia energética nacional de Francia, donde la energía nuclear juega un rol central para estabilizar la red eléctrica y reducir emisiones.
Claude Laruelle, vicepresidente ejecutivo senior de EDF encargado de rendimiento, inversión y finanzas, declaró: “Esta emisión demuestra la confianza del mercado en la estrategia de EDF para promover la soberanía energética y la transición energética”. La operación se produce en un mercado de bonos híbridos en auge, donde las utilities europeas buscan equilibrar necesidades de capital intensivo con compromisos ESG (ambientales, sociales y de gobernanza).
Aunque la clasificación de la energía nuclear como "verde" genera debate entre inversores ESG –con críticos que temen desvío de fondos de renovables y defensores que destacan su fiabilidad y bajas emisiones–, esta transacción posiciona a EDF como un modelo para otras empresas en la financiación de infraestructuras sostenibles. EDF, que ha sido uno de los emisores más activos de deuda híbrida en Europa, continúa ajustando su estrategia financiera según las condiciones del mercado para apoyar su expansión en energías limpias.
Esta movida no solo fortalece la flota nuclear francesa, sino que también ilustra cómo las políticas europeas están integrando la nuclear en la matriz energética verde, compitiendo por capital con renovables y modernización de redes.
