El mercado de bonos verdes está en auge, proyectando un crecimiento explosivo desde 582.600 millones de dólares en 2023 hasta 1.555.100 millones en 2033, con un CAGR del 10,1% (Allied Market Research). Otras estimaciones sugieren rangos de 960.040 millones (CAGR 5,03%) a 1.024.170 millones (CAGR 11,36%), mientras el Reino Unido apunta a 127.800 millones (CAGR 11,97%) para 2033. Globalmente, los bonos ESG superaron 500.000 millones en 2024 y podrían alcanzar 1,2 billones (CAGR 12%).
El compromiso con ESG (Environmental, Social and Governance en inglés) impulsa emisiones anuales de 700.000 millones en 2024, aunque se necesitan 2 billones anuales contra el cambio climático. Los inversores institucionales destinaron 310.000 millones en bonos verdes en el primer semestre de 2023 y 195.900 millones en el primer trimestre de 2024. Los bonos sostenibles etiquetados sumaron 1,1 billones en 2024, un 5% más que en 2023, con un acumulado histórico de 5 billones. En mercados emergentes, las emisiones crecen al 7,1% anual, proyectando 240.000 millones para 2025.
Los gestores de fondos dominaron en 2023, canalizando billones a carteras ESG. Los ETF (Fondos que cotizan en Bolsas) verdes multiplicaron su volumen por 10 en una década, con rendimientos del 4-6% y riesgos reducidos en 15-20%. Regulaciones exigen un 20% de inversiones verdes, proyectando un flujo de 500.000 millones anuales hacia 2030.
Corporaciones
Las corporaciones lideraron emisiones en 2023, con 300.000 millones anuales. EE.UU. encabeza con 100.000 millones, impulsado por incentivos fiscales (5-10% de ahorro) y costos de capital 1-2% menores. Marcos como el EU GBS (Estándar Europeo de Bonos Verdes) e ICMA (Asociación Internacional de Mercado de Capitales por sus siglas en inglés) elevan la transparencia, mejorando calificaciones ESG un 15%. Las emisiones podrían alcanzar 500.000 millones anuales para 2028.
El sector energético captó la mayor parte en 2023, con 529 millones en proyectos renovables (IFC). Los bonos verdes financiaron 670.900 millones en 2024, reduciendo la dependencia de fósiles en 20%. Con rendimientos del 4-6% y mitigación de pérdidas por desastres (30%), se espera 1 billón en financiamiento verde para 2030.
Europa lideró en 2023, con un 40-47% del mercado y 1,4 billones acumulados. En 2024, los bonos verdes fueron el 6,9% de emisiones de bonos en la UE, frente al 5,3% de 2023. Alemania, Francia y Países Bajos emitieron cientos de miles de millones, respaldados por el BCE con compras de 200.000 millones. El mercado podría llegar a 2 billones para 2033.
Jugadores Clave
Gigantes como KfW, Banco de Desarrollo de China (cientos de miles de millones), Banco Europeo de Inversiones (50.000 millones), Banco Mundial (20.000 millones), Equinix, Deutsche Bank, Engie e Iberdrola (15.000 millones) lideran con estrategias de expansión y alianzas, generando retornos del 5-7%.
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